1. Некоторые причины строительства мини-ТЭЦ для торгово-развлекательных комплексов
2. Исходные данные объекта
3. Особенности технического решения
4. Этапы и сроки строительства мини-ТЭЦ
5. Экономическая эффективность автономной системы энергоснабжения
6. Особенности строительства мини-ТЭЦ для торгово-развлекательных комплексов
Рассмотрим следующие варианты финансирования строительства мини-ТЭЦ:
- 1-ый вариант: финансирование приобретения основного оборудования (КГУ, водогрейных котлов, АХМ) в кредит, остальные инвестиции - за счет собственных средств,
- 2-ой вариант: финансирование приобретения основного оборудования (КГУ, водогрейных котлов, АХМ) по лизинговой схеме, остальные инвестиции - за счет собственных средств.
1-й вариант: финансирования строительства мини-ТЭЦ за счет кредитных средств
Потребность в финансировании строительства мини-ТЭЦ осуществляется за счет:
- Кредита - приобретение основного оборудования,
- Уставного капитала созданной генерирующей компании размером 1 млн. руб.,
- Целевых финансовых поступлений материнской организации, являющейся инвестором.
Условия расчета платежей по кредиту:
- Срок реализации кредитного договора: 6 лет
- Процентная ставка по кредиту - 12%
- Стоимость основного оборудования (КГУ, водогрейные котлы, АХМ) на условии DDP Москва: 240 491,13 тыс. руб. (без НДС)
- Кредит - с отсрочкой первого платежа на 1 год
- Периодичность выплат: ежемесячно
- Общая сумма выплат по кредиту: 327 068 тыс. руб. (без НДС)
- Годовое удорожание: 6%
- Удорожание за весь срок: 36%
В период с 2007 по 2009 гг. необходимо будет целевое финансирование от материнской компании в следующем размере:
2007 г. - 4 323 тыс. руб.,
2008 г. - 28 687 тыс. руб.,
2009 г. - 160 912 тыс. руб.
2-ой вариант: финансирование строительства мини-ТЭЦ по лизинговой схеме
Потребность в финансировании строительства мини-ТЭЦ осуществляется за счет:
- Лизинга - приобретение основного оборудования,
- Уставного капитала созданной генерирующей компании размером 1 млн. руб.,
- Целевых финансовых поступлений материнской организации, являющейся инвестором.
Условия расчета платежей по лизингу:
- Срок реализации лизингового договора: 6 лет
- Стоимость основного оборудования (КГУ, водогрейные котлы, АХМ) на условии DDP Москва: 240 491,13 тыс. руб. (без НДС)
- Аванс (1-ая часть) - 01.10.2008 г.: 64 504 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости КГУ
- Аванс (2-ая часть) - 01.03.2009 г.: 5 012 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости абсорбционной холодильной машины
- Аванс (3-я часть) - 01.05.2009 г.: 2 631,4 тыс. руб. (без НДС), что составляет 30% от стоимости водогрейных котлов
- Периодичность выплат: ежемесячно
- Стоимость лизингового договора: 364 719 тыс. руб. (без НДС)
- Годовое удорожание: 8%
- Удорожание за весь срок: 40%.
В период с 2007 по 2009 гг. необходимо будет целевое финансирование от материнской компании в следующем размере:
2007 г. - 4 323 тыс. руб.,
2008 г. - 105 710 тыс. руб.,
2009 г. - 96 151 тыс. руб.
С учетом финансирования приобретения оборудования мини-ТЭЦ в кредит и по лизинговой схеме были получены следующие показатели эффективности инвестиций, представленные в таблице №6.
Таблица №6: Показатели эффективности полных инвестиционных затрат с учетом финансирования приобретения основного оборудования
Показатель |
Значение |
При покупке основного оборудования в кредит |
При покупке основного оборудования в лизинг |
Ставка дисконтирования, % (год) |
12 |
12 |
Дисконтированный период окупаемости, DBP, год |
6,6 |
6,7 |
Чистый дисконтированный доход, NPV, тыс. руб. |
420 963 |
411 567 |
Индекс доходности, ID |
1,57 |
1,53 |
Внутренняя норма рентабельности, IRR, % |
41 |
36 |
Проект планируется реализовать в течение 24 месяцев. Начало проекта - IV кв. 2007 года. Планируемый срок ввода в эксплуатацию мини-ТЭЦ - III кв. 2009 года.
Динамика чистого дисконтированного дохода, а также притоки и оттоки денежных средств за весь период реализации проекта:
для 1-го варианта: финансирования строительства мини-ТЭЦ за счет кредитных средств представлены на рисунке 2
для 2-го варианта: финансирования строительства мини-ТЭЦ за счет кредитных средств представлены на рисунке 3
Рисунок №2: Диаграмма чистых доходов для полных инвестиционных затрат (1-ый вариант финансирования - кредит)
Рисунок №3: Диаграмма чистых доходов для полных инвестиционных затрат (2-ой вариант финансирования - лизинг)
В дальнейших расчетах в качестве ставки тарифа на продажу электрической и тепловой энергии собственной выработки взяты тарифы «Мосэнергосбыта», реализуемые потребителям категории «прочие потребители».
Согласно приложению №58 к постановлению РЭК Москвы от 20 декабря 2006 года тариф на электрическую энергию, реализуемую ОАО «Мосэнергосбыт» потребителям категории «прочие потребители», на 2007 год составляет 1,70 руб./кВтч (без НДС). Тариф на тепловую энергию в 2007 году (приказ №51 от 11.12.2006, РЭК Москвы) составляет 554 руб./Гкал (без НДС).
В расчетах учтено повышение цен на электроэнергию и тепло в 2008 году на 15%, далее до 2014 г. прогнозируется ежегодное снижение темпа на 0,5%, с 2014 по 2026 гг. цены остаются на уровне 2013 г. С 2014 года индексация тарифов не производится.
Таблица №7: Сравнительная таблица эксплуатационных затрат на выработку энергии АИТ с затратами на покупку энергии по прогнозируемым тарифам «Мосэнергосбыт» для энергоснабжения комплекса (2010 год)
Параметр |
Вид энергии |
Общие затраты, тыс. руб. |
электроэнергия, тыс. кВтч |
тепло, Гкал |
Потребность в энергии |
54 082,3 |
51 277 |
- |
При 1-м варианте финансирования (кредит) |
Себестоимость* (2010 г.) |
0,91 |
867,89 |
- |
Эксплуатационные затраты при выработке энергии в мини-ТЭЦ |
50 589,7 |
44 503,7 |
95 093,4 |
При 2-м варианте финансирования (лизинг) |
Себестоимость** (2010 г.) |
1,10 |
1055,79 |
- |
Эксплуатационные затраты при выработке энергии в мини-ТЭЦ |
61 542,8 |
54 139,2 |
115 682,0 |
Прогнозируемый тариф Мосэнергосбыт (2010 г.) |
2,55 |
831,55 |
- |
Затраты при покупке энергии по прогнозируемому тарифу, тыс. руб. (без НДС) |
137 909,9 |
42 639,4 |
180 549,3 |
1. Некоторые причины строительства мини-ТЭЦ для торгово-развлекательных комплексов 2. Исходные данные объекта
3. Особенности технического решения
4. Этапы и сроки строительства мини-ТЭЦ
5. Экономическая эффективность автономной системы энергоснабжения
6. Особенности строительства мини-ТЭЦ для торгово-развлекательных комплексов
|